今日提示
•国务院新闻办公室定于2026年7月21日（星期二）上午10时举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，交通运输部副部长徐成光和国家铁路局、中国民航局、国家邮政局负责人介绍加快建设交通强国、完善现代化综合交通运输体系有关情况，并答记者问。
•2026中国汽车论坛将于7月21日在上海召开，本届论坛以“新开局，新机遇，新征程——共绘汽车产业高质量发展新蓝图”为主题。
上证精选
•7月20日上午，证监会党委书记、主席吴清在北京到证券营业部调研并主持召开投资者座谈会，与包括大中小散各类投资者的8名代表面对面交流，就促进资本市场稳定健康发展听取意见建议。
•国家发展改革委主任郑栅洁7月20日主持召开民营企业座谈会，与三全食品、华兴源创、易点天下、银河通用机器人、飞尚科技等5家企业负责人沟通交流。
•全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会7月20日在京召开，提出深入实施“人工智能+制造”行动，加强算力、模型、数据等核心技术供给。
•阿里云发布AgentOne部分商品规格价格调整通知：自2026年7月30日起，智能外呼Agent套餐规格将进行调整，智能外呼Agent不再提供5000分钟、10000分钟规格的套餐包。
•花旗在新兴市场资产配置中下调韩国股票评级，同时上调中国股票评级。理由是韩国市场交易动荡，而随着今年由少数人工智能赢家主导的涨势有望向更广泛板块扩散，中国市场可能从中受益。
上证聚焦
○沪指企稳反弹 低位蓝筹板块集体走强
7月20日，A股主要股指走势分化，油气、电力、白酒等板块领涨，带动沪指企稳反弹；AI相关的科技类行业则继续大幅波动，存储芯片、CPO等概念延续调整。
多只宽基ETF显著放量，其中两只双创指数产品最为明显：华夏科创50ETF收涨0.44%，全天成交235亿元；易方达创业板ETF收涨0.40%，全天成交195亿元，两者均创今年以来最大单日成交。
截至收盘，上证指数报3796.28点，涨0.85%；深证成指报13610.23点，跌0.71%；创业板指报3443.10点，涨0.42%；科创综指报1894.63点，跌2.28%。
在经历上半年的持续回落后，A股白酒板块近期持续反弹，成为带动沪指企稳的重要因素。个股方面，古井贡酒涨停，泸州老窖涨超6%，行业龙头贵州茅台涨5.95%。
贵州茅台上周五晚披露重大事项公告称，经研究决定，公司自7月18日零时起，将飞天53%vol 500ml贵州茅台酒（2026）i茅台平台零售价由1539元/瓶调整为1639元/瓶、销售合同价由1269元/瓶调整为1369元/瓶。
中泰证券点评认为，本次提价是继3月底后，贵州茅台核心大单品飞天茅台的又一次提价，此次500ml飞天茅台的i茅台平台零售价、销售合同价均上调100元/瓶，对应上调幅度分别为6.50%、7.88%。今年以来贵州茅台全面推进市场化改革，核心目标在于构建“随行就市、相对平稳”的动态价格调整机制，推动营销体系由“渠道推动”向“消费者拉动”转型。中泰证券研报表示，自2025年深度下行后，2026年白酒行业转入低位磨底阶段。
对于当前市场，东吴移动互联混合基金经理刘元海表示，7月份以来A股市场出现一定幅度调整，当前上证指数处在去年9月份以来区间震荡相对底部区域，在2026年上市公司净利润增速见底回升、趋势相对明显的背景下，当前市场安全边际相对较高。7月份以来科创综指下跌近25%，但AI产业发展还处在向好趋势。从7月20日宽基ETF显著放量情况看，政策底信号比较明显，当前A股市场以及科技股投资价值可能比较明显，曙光或在眼前。
产业情报
○工业和信息化部将印发算力标准体系建设指南
7月20日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2026年上半年工业和信息化发展情况。工业和信息化部新闻发言人、信息通信管理局局长谢存表示，近两年围绕国家算力枢纽节点建设超70条算力大通道，相关算力枢纽节点间网络性能提升10%。
当前人工智能大模型和智能体应用的爆发式增长，使得智能算力需求不断提升。下一步工业和信息化部将持续按照点、链、网、面、体系化工作思路，优化算力基础设施资源部署，打造算力互联互通节点，提升算力资源利用效率。在点上发力方面，将优化算力资源供给部署，统筹产业发展和能源供给等因素，推动智算集群建设和算电协同发展，打造梯次化算力布局，加强算力统筹监测。此外，将印发算力标准体系建设指南，推动建立算力服务能力评估、算力市场化定价等标准。
开源证券认为，国内大模型Token调用量持续上涨，阿里云、腾讯云多次提价，算力租赁行业迎来快速发展机遇。浙商证券认为，国内高端算力需求持续紧张，算力租赁能够在短期内有效缓解高端芯片供应短缺的困境，互联网客户构成算租市场的核心需求群体。部分算力租赁公司凭借早期布局的大型算力集群，陆续完成设备交付与项目验收，并进入实质性计费阶段，商业闭环逐步形成。
○氧化锆粉体价格上调 行业景气度有望改善
国瓷材料（300285）最新公告称，鉴于氧化锆粉体生产原辅材料价格持续上涨，根据近期市场行情及实际情况，自2026年7月27日起，公司上调氧化锆粉体销售价格，本次产品价格上调幅度约为10%—40%不等。
氧化锆作为一种耐高温、耐腐蚀、高硬度材料，广泛用于各种生物医用陶瓷、电子信息陶瓷等领域。招商证券认为，海外高端氧化锆粉体供应扰动、氧化钇等关键稳定剂供给收紧，使国内企业在齿科氧化锆、钇稳定氧化锆粉体（YSZ）、电子陶瓷和SOFC材料中的替代空间被市场重新评估。氧化锆本轮涨价并非单一品种的短期价格波动，而是资源成本抬升、供给格局变化、国产替代加速与新兴应用扩容共同作用下的产业链重估。
公司新闻
○国科天成公告称，公司及全资子公司天芯昂与四家客户签署合同，提供非制冷红外探测器及热像仪产品，合同金额总计不低于6.3亿元（含税），占公司2025年度营收的57.1%。若合同顺利履行，预计将对公司未来经营业绩产生积极影响。
○昊志机电发布2026年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入11.66亿元，同比增长65.86%；归属于上市公司股东的净利润2.32亿元，同比增长266.57%。
○大金重工子公司与希腊某船东签署3+1艘散货船建造合同，总金额折合人民币约21亿元。船舶将于2029年—2030年分批交付。该订单相当于大金重工2025年营收61.74亿元的34%。
○扬电科技（301012）公告称，公司全资子公司四川汉扬智能科技有限公司与A客户签署《算力服务合同》，提供算力服务，服务期限60个月，含税总金额约8.6亿元，占公司2025年经审计营业收入的67.22%。
○永和股份发布2026年半年度业绩快报，实现营业收入31.34亿元，同比增长28.16%；归属于上市公司股东的净利润5.13亿元，同比增长89.01%。
○上海电气披露2026年半年度业绩预增公告称，公司预计2026年半年度归母净利润为9.2亿元至10.0亿元，同比增加约为12%至22%。
○智飞生物拟以自有或自筹资金不低于1.5亿元且不超过3亿元，通过集中竞价方式回购A股股份，用于股权激励或员工持股计划。
○华友钴业（603799）拟以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于6亿元且不超过10亿元，回购价格不超过50元/股，用于维护公司价值及股东权益。
○杭电股份拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过28.8亿元，扣除发行费用后用于“光纤预制棒、石英母材与新型光纤研发与制造超级工厂建设项目”和“年产3万吨人工智能用高端电子电路铜箔项目”。
资金观潮
○机构席位净买入益方生物
7月20日交易公开信息显示，益方生物-U获机构席位净买入4301.11万元，占总成交额比例5.25%。
华鑫证券研报表示，益方生物已有多款创新药品种在商业化合作销售中，验证了公司技术研发能力。公司管线布局丰富，核心品种D-2570治疗银屑病的III期临床试验正在开展中，其II期疗效数据显示优于已上市的同类TYK2抑制剂，具备全球BIC（同类最优药物）潜力，有望驱动公司长期发展。
○机构席位净买入古井贡酒
7月20日交易公开信息显示，古井贡酒获机构席位净买入3352.41万元，占总成交额比例3.21%。
兴业证券研报表示，古井贡酒在安徽省内龙头地位稳固，省外稳步拓展路径清晰。公司2025年分红率同比增长8.04个百分点至65.53%，对应股息率5.7%，具有绝对收益价值。总体来看，当前公司基本面、估值均位于底部区间，具备充分的安全边际，看好公司穿越行业周期。
○7月20日交易公开信息显示，机构席位净买入光迅科技、德明利、九安医疗、陇神戎发、星网锐捷等公司。
机构调研
○乐鑫科技表示，NAND Flash、DDR等存储器价格上涨对AIoT产品方案及市场格局的直接影响相对有限。一方面，公司产品主要搭配NOR Flash，相关存储成本在整体方案中的占比相对较低，成本波动整体可控；另一方面，DDR方案在成本上升后，市场可能更倾向于采用RTOS搭配NOR Flash的轻量化方案，以在满足功能需求的同时实现更优成本控制。在AI开发工具布局方面，公司围绕“2D2B”发展战略，持续完善开发工具和平台以降低AIoT开发门槛。
○宏发股份表示，公司目前整体订单饱满，继电器产品的产能利用率处于较高水平，部分规格产品供不应求、交期紧张，整体业务景气度较好。数据中心供电架构升级有望在储能、电源、配电等环节为公司带来新的业务机会，公司的优势产品高压直流继电器在其中具有良好的应用前景。公司在数据中心场景中有丰富的产品布局，涵盖包括继电器在内的多种元器件及成套设备产品，未来在相关产业中，继电器外的产品同样具有发展空间。
（来源：上海证券报）
